2026过半，上半年国内新能源乘用车零售达470.4万辆，同比下降14%；出口223.1万辆，同比增长124.3%；厂商批发678.8万辆，同比增长5.1%。零售、批发与出口的“两增一降”走势，直观折射出当前行业“国内消费阶段性承压，海外出口渐入佳境”的市场特征。而在大盘之下，纯电动（BEV）、插电混动（PHEV）、增程式（EREV）三条技术路线的走势分化更为显著：BEV成为核心品类中唯一单月零售同比正增长的赛道，EREV则是三大路线中批、零售同步下滑且跌幅持续扩大的品类。

此前，笔者浅析了同样拥有内燃机系统，但动力形式完全不同的PHEV和EREV的发展路径。本文将从产销数据、底层成因、市场格局、海内外环境、发展前景五个维度展开分析，并结合蔚来、理想、零跑三家头部新势力的产品布局调整，观察BEV和EREV技术路线迭代中的企业选择与产业走向。

产销数据现分化内外市场表现迥异

本文核心数据均来自乘联会2026年半年统计报告。需说明的是，乘联会月度统计中将插电混动（PHEV）与增程式（EREV）统一归入插电混动大类，本文EREV细分数据基于企业交付公告及行业拆分口径统计，与大类总量可相互校验。

国内零售端：路线强弱关系持续反转

国内终端零售最能反映真实消费需求。上半年BEV国内零售311万辆，同比下降6.6%，体现出国内纯电市场已进入存量竞争阶段；但6月单月零售达68.5万辆，同比增长3.6%、环比增长7.4%，是新能源核心品类中唯一实现单月同比正增长的路线，终端需求呈现企稳修复态势。反观EREV赛道，上半年国内零售43.9万辆，同比下滑19.4%；6月单月零售8.2万辆，同比跌幅扩大至31.9%，环比下降3.8%，连续多月终端需求走弱。其在新能源零售总量中的占比，已从2025年的10%收缩至9%。

批发与生产端：车企以排产明确路线投向

厂商排产与铺货节奏，是企业对赛道前景判断最直接的体现。上半年BEV批发428.6万辆，同比增长8%，占新能源批发总量的63.1%；6月单月批发98.1万辆，同比增长26.9%，同期产量93.6万辆，同比增长26.2%。整车企业新增产能、产线资源正持续向BEV倾斜，而观察国内零售数据和出口数据不难发现，企业增加排产是为了承接大批量海外订单。但也需看到，BEV批发增速显著高于国内零售增速，渠道库存处于累积状态，终端价格竞争压力仍未缓解。EREV方面，上半年批发50.4万辆，同比下滑13.1%；6月单月批发9.4万辆，同比下降25.2%，同期产量9.7万辆，同比下滑23.8%。行业整体处于主动缩减排产、控制渠道铺货的去库存周期。

出口端：全球化适配能力成为路线分水岭

出口是两条路线增长潜力的核心分界点。上半年BEV整车出口130.8万辆，同比增长104.9%，占国内新能源出口总量的58.6%；6月单月出口29.3万辆，同比增长135.3%，单月出口规模已占到当月BEV批发总量的近30%。海外市场已成为纯电路线对冲国内需求疲软、消化新增产能的核心增长引擎，“国内打底、海外增量”的双循环格局基本成型。

EREV上半年出口同比增速虽达233.5%，但绝对体量仅7.9万辆，6月单月出口1.8万辆，甚至不足BEV出口规模的零头。低基数下的高增速不具备规模参考意义，极小的出货量完全无法对冲国内市场近三成的销量下滑，足以说明EREV在海外市场暂不具备规模化增长空间。

笔者认为，新版《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031—2025）与《电动汽车安全要求》（GB18384—2025）两项强制性国家标准正式实施，以及车船税优惠政策的调整，在一定程度上为纯电动汽车的销量增长带来了积极作用。伴随着下半年置换补贴名额持续收窄，消费者对争取名额的紧迫感加剧，将进一步助推纯电动车型的销量表现。

多重因素共振推动技术路线格局迭代

BEV与EREV市场走势的鲜明分化，并非单一消费偏好波动所致，而是补能基建完善、高压技术普及、政策导向倾斜三大核心因素共同作用的结果，叠加成本结构、用户需求、企业战略的连锁反应，推动新能源技术路线格局持续迭代。

增程车型此前快速起量的核心逻辑，是填补早期纯电车型续航不足、充电不便的市场空白，以“油电双备”消除用户里程焦虑。但随着国内充电基础设施体系加速完善与纯电技术迭代，这一核心优势正持续弱化。基建层面，截至2026年5月末，全国充电桩总量达2195万根，其中私人充电桩占比高达77%，城市有固定车位的家庭基本实现日常通勤家充覆盖；高速服务区快充覆盖率超98%，乡镇充电网点全面铺开，《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》持续落地，城市日常、跨区域长途的补能痛点已基本消除。

技术层面，800V高压快充平台在20万元级以上主流纯电车型中快速普及，当前主流BEV的CLTC续航普遍达到500~700km，快充10分钟便可实现300km的补能，高速长途出行的补能效率大幅提升。与之相对，增程车型串联架构的天然短板逐步凸显——高速馈电工况下燃油能量需经多级转换，综合效率低于直驱混动，当前市场主力的中大型增程SUV，馈电油耗普遍为7-10L/100km；多出的内燃机系统还带来整车自重增加、维保成本上升等问题，从“续航兜底配置”变为多数日常场景下的冗余负担。

而产业政策的差异化技术门槛，进一步明确了新能源路线的发展导向，放大了BEV与EREV的增长差距。根据工信部、财政部、税务总局2025年第24号公告，2026—2027年插电式（含增程式）混动车型享受购置税减半优惠，需同时满足WLTC工况等效全电里程≥100km、亏电油耗低于同级燃油车限值70%（整备质量≤2510kg）/75%（整备质量＞2510kg）两大硬性条件。受车重、风阻、串联架构能效限制，尤其是车重普遍超过2.5吨的中大型增程SUV，达标难度显著高于高效串并联插混；轻量化小型增程车型虽可满足门槛，但市场体量有限。

双积分层面，2026-2027双积分新政，插混标准车型积分从2024-2025的1分统一降至0.5分，新能源积分比例2026/2027分别抬到48%/58%，政策整体导向是“纯电倾斜、插混降权、倒逼加速电动化”。但对高效插混产品留了明确门槛：馈电油耗低于GB 19578限值65%、电耗低于GB 36980.1限值135%的车型，可拿全额0.5分且积分可交易；未同时满足两项的仅得0.25分，且不可出售。

在基建、技术、政策的共同作用下，用户选择逻辑与企业供给策略形成双向共振，加速路线格局迭代。

需求端，对于占市场80%以上、以城市通勤为主的消费者，增程的燃油系统全年使用频次不足10%，硬件冗余与使用价值不匹配，用户付费意愿持续降低。《2026麦肯锡中国汽车消费者洞察》显示，六成混动/增程车主计划下一台车换购纯电动车型。

供给端，从硬件成本看，增程需同时搭载大容量电池与增程器两套系统，平价市场盈利难度高，也进一步限制了其市场下沉空间。行业头部企业已主动调整产品与产能布局：蔚来坚持全系纯电路线，理想全面转向800V高压纯电平台，零跑持续压缩增程车型产销占比；不止新势力，比亚迪、吉利、长安等传统主流车企的新能源新品规划中，增程车型占比同样极低，核心资源均投向纯电与串并联插混。行业研发资源、新增产能正全面向BEV倾斜，增程仅保留少量柔性产线覆盖小众需求，供给端的收缩进一步收窄用户选择空间，形成“需求下滑-供给收缩”的趋势强化。

市场格局持续重构企业路线选择折射行业趋势

当前新能源三条技术路线的市场分层已日趋清晰：BEV稳居全价位主流赛道，PHEV作为燃油车置换的过渡选择保持韧性，EREV则逐步退守高端小众市场。三家头部新势力的产品结构调整，正是这场路线迭代的微观缩影。

蔚来：纯电路线稳步兑现增长韧性

在头部新势力阵营中，蔚来是唯一始终坚持全系纯电布局、未推出增程车型的品牌，其市场表现侧面印证了纯电产品的高端市场增长韧性。2026年6月，蔚来集团总交付40597辆，同比增长62.9%；上半年累计交付191123辆，同比增长67.4%，增速大幅跑赢行业平均水平。

其中高端主品牌方面，全新第三代ES8上市275天累计交付突破12万辆，持续刷新40万元以上高端纯电SUV销量纪录；乐道、萤火虫两大平价纯电子品牌同步爆发，上半年累计销量分别为42463辆和29172辆，同比增长33.3%和271.9%。在国内纯电零售整体累计下滑的环境下，蔚来依托原生纯电平台、全国换电补能体系与稳步推进的海外布局实现逆势增长，印证了完整的补能体系与全价位纯电产品矩阵组合的市场底盘稳固性。

理想：重心倾斜纯电，增程进入换代调整期

曾作为增程赛道标杆的理想汽车，2026年呈现出明显的产品结构调整特征，是影响EREV行业规模的核心变量。2025年同期，理想交付几乎全部依靠L系列增程车型支撑；而在2026年6月总交付的30895辆中，纯电i6系列交付20878辆，占比超三分之二，L系列增程车型交付约1万辆。相比2025年同期的36279辆，单品牌增程车型月度交付同比减少超2万辆以上。

需要客观看待的是，L系列销量下滑并非单一因素导致：除纯电新品分流外，据终端市场反馈，L6车型换代带来的产品迭代空窗、消费者持币观望也是重要原因，终端订单转化率曾出现阶段性回落。但从企业战略层面看，研发与产能资源重心向800V高压纯电与超充网络倾斜，增程L系列以换代维护为主，所释放的长期路线信号远比单月数据更具行业参考价值。

零跑：双线并行下的自然优化，增程比重持续收敛

同时布局BEV与EREV的零跑汽车，其产品销量比重的动态变化，是行业路线切换最具代表性的样本。与理想快速转向、蔚来专注纯电不同，零跑走的是“双线并行、自然优化”的路径，更能反映市场需求的自发迁移。从近两年的结构变化看，2024年11月，零跑汽车创始人兼CEO朱江明在接受采访时表示：“增程产品只占据了整体销量的20%左右。”2026年，增程销量占比进一步收缩，零跑汽车副总裁曹力表示，1-5月零跑汽车全系交付中BEV占比85%以上，增程仅占不到15%。

战略层面，零跑延续“柔性平台+轻资产”的全局思路，产品规划在C及以下系列重心向纯电倾斜——A/B/C新车型以纯电为主；仅D平台因MPV/大型SUV的长途场景保留增程版本，朱江明称“大型SUV和MPV高端用户，增程仍有不小空间”。这种“双线并行，按需调整”的做法，是零跑汽车应对路线迭代的典型样本。

全球视野下的路线适配性增程普适性弱于纯电

将视野拓展至全球市场，两条路线的适配性差异更为明显，也进一步印证了国内市场分化的产业合理性。

国内市场的三大特征，决定了纯电路线的长期主导地位：一是政策端“双碳”目标、购置税与双积分规则均向零排放车型倾斜，技术导向明确；二是补能基建全球领先，家充、公充、换电网络协同完善，纯电使用场景无明显短板；三是国内新能源消费以城市家庭为主，日常短途通勤占出行场景的80%以上，纯电能够匹配主流使用需求，增程的“长途兜底”价值仅覆盖小众人群越来越低。

从全球主流汽车市场看，EREV的普适性远低于BEV，核心存在四重硬伤：其一，欧盟市场推行严苛的全生命周期碳核算规则，欧盟委员会联合研究中心（JRC）评估指出，串联架构增程车型高速工况能量损耗高，全生命周期碳排放显著高于同级串并联插混，难以匹配区域减排目标，欧洲主流车企均无本土增程量产规划，车型也难以享受新能源补贴。其二，美国市场国土辽阔、长途出行需求旺盛，消费者高度看重高速燃油经济性，增程车型馈电油耗偏高的短板与当地需求直接相悖，因此市场上量产增程产品极为稀缺。其三，日本作为混动技术发源地，本土以串并联HEV为主流路线，技术底层坚持“发动机直驱、极致热效率”，不认可“发动机仅发电、能量多重损耗”的大容量增程架构，仅日产小型无插电串联方案有零星铺货。其四，海外多数市场电价偏高、油价相对低廉，增程“日常用电省钱”的核心卖点失效；且海外无成熟的增程配套产业链，本土化生产与售后维修成本居高不下，难以规模化推广。

上半年7.9万辆的出口规模已经说明，EREV本质是中国市场特定阶段的过渡产品，不具备全球普及的产业基础。反观BEV，欧盟、东南亚、中东等市场均将纯电作为电动化核心路线，国产纯电依托产业链与智能化优势形成显著竞争力，是中国汽车出海创汇、构建全球产业链话语权的核心载体。

中长期发展展望格局趋于稳定成熟

短期来看，国内纯电终端将维持弱复苏态势，渠道库存压力仍将带来阶段性价格竞争；但出口有望保持高速增长，全年纯电出口规模有望冲击300万辆关口，有效对冲国内零售下滑。但需要警惕的是，欧盟反补贴复审、东南亚市场本地化率要求、部分新兴市场对中国电动车加征关税等贸易壁垒正在增多，伴随着其他国家和地区对在中国纯电车型出口限制的增加，出口高增速能否在2027年持续，很大程度上取决于海外本土化工厂的落地进度，不可盲目乐观。

中长期来看，全球电动化渗透率持续提升，纯电作为电动化终局路线，将承接行业绝大多数新增产能与研发投入。随着电池技术迭代、成本持续下探，纯电与混动、增程的性价比差距将进一步拉大；海外本土生产基地逐步落地后，将形成稳定的长期增量，高端与平价纯电市场同步扩容。虽然路线向纯电集中，但车企如何在纯电赛道上解决“增量不增收”或“增收不增利”的问题，将是下一个阶段的残酷考验。

EREV从短期看，月度批、零售将维持同比跌幅，车企持续减产去库存，市场份额进一步压缩。平价市场基本不会再出现走量的增程新品，仅30万元以上中大型SUV、MPV等长途刚需细分市场保留稳定供给。中长期来看，EREV难以重回2024—2025年的销量高点，将彻底退出主流家用赛道，但并不会完全消亡。更准确的判断是，它将退守高端小众市场，服务于特定用户群体，从全民热门品类变为差异化补充品类。在此过程中，重度依赖增程单一产品线的中小品牌将加速被市场清退。

从数据变化来看，整车企业必须以BEV为长期发展主线；全球化出海是对冲国内市场波动、打开增长天花板的核心抓手，需提前布局本地化生产与供应链体系。对于产业链而言，动力电池、800V高压电控、换电配套、纯电整车出口等赛道将维持长期高景气；增程器、混动油箱、串联专用电控等领域需求长期下行，应谨慎规划产能扩张，尤其对当下正在准备进入增程市场的小米汽车。从行业整体格局看，未来三年新能源市场将稳定形成“纯电主导（60%以上份额）、插混承接燃油置换、增程补充高端小众”的三层结构。其中PHEV的过渡价值显著高于EREV，将在较长周期内承担燃油车置换的主力功能。

需要指出的是，路线分化并非行业内卷的结果，而是市场化优胜劣汰的必然结果，也与全球主流汽车工业的技术演进方向形成跨区域印证。蔚来、理想、零跑三家企业的选择，正是千万用户用脚投票、产业资源优化配置的微观体现。纯电是长坡厚雪的长期赛道，增程是特定阶段的过渡补充——看清终局方向、调整资源布局，才能在产业迭代中保持长期竞争力，推动中国新能源汽车产业持续向全球价值链高端攀升。