最近，LG新能源公布的初步财务数据显示，今年二季度，该公司营收同比下滑30％，至6.16万亿韩元；营业利润同比大跌58％，至1953亿韩元，低于行业预期。甚至，若不计入美国《通胀削减法案》提供的税收抵免金额，LG新能源该季度实际上出现了2525亿韩元的营业亏损。
　　几乎与此同时，SK On宣布了一项重大决策，将全面冻结所有高管的年薪，直至公司扭亏为盈。SK On首席执行官李锡熙声称，这些紧急措施是因为公司已陷入绝境，需要上下齐心才能渡过。
　　有行业分析人士就此指出，欧美电动汽车市场需求放缓，导致高度依赖这些市场的韩国电池厂商受到剧烈冲击。
　　三家电池企业业绩齐下跌
　　首先需要说明的是，LG新能源此次公布的财务数据是初步结果，而该公司将在本月晚些时候公布二季度的最终业绩。作为特斯拉、通用汽车等车企的电池供应商，LG新能源正面临着电动汽车销量放缓和锂价格下跌的双重压力，而锂价下跌也连带影响了其电池售价，最终冲击到盈利情况，且颓势并非现在才呈现出来。在过去的2023年，LG新能源的营收和营业利润分别同比增长32％和78％，实现了创纪录的业绩。不过，具体到去年四季度，其营收已出现下滑，营业利润虽然实现同比增长，但主要是得益于税收抵免，净利润同比下滑31％。
　　进入2024年，这一颓势进一步延续。今年一季度，LG新能源的营收为6.13万亿韩元，同比下滑30％；营业利润为1573亿韩元，同比大跌75％。至于二季度，营收和营业利润同样双双大跌，这还是在LG新能源能够获得美国《通胀削减法案》税收抵免的情况下，否则数据恐怕会更“难看”。根据该法案，在美生产动力电池最高可获得35美元／千瓦时的税收抵免。可以说，LG新能源的颓势延续了三个季度。
　　至于三星SDI，今年一季度的营收为5.13万亿韩元，同比下滑4％；营业利润为2674亿韩元，同比下滑29％。
　　与LG新能源和三星SDI相比，SK On的处境更艰难一些。自2021年从母公司剥离以来，该公司已连续10个季度亏损，同期净负债也从2.9万亿韩元增加到15.6万亿韩元。SK On的客户包括福特汽车、大众集团以及现代汽车等，由于动力电池出货量下降，2023年SK On合并营业亏损5818亿韩元，今年一季度继续报告亏损，营业亏损额达到3315亿韩元。该公司声称，希望在今年三季度或四季度实现盈利，并在下半年达成盈亏平衡点。
　　面对亏损滚雪球般增加，SK On近日宣布了一系列成本削减和工作方式改革措施，称公司处于“紧急管理”状态，“已退无可退”。其中，作为成本削减措施的一部分，公司将冻结所有高管级员工的年薪，直到扭亏为盈。据知情人士透露，韩国SK集团内部正在讨论更激进的解决方案，其中包括将SK On与SK En Move合并并上市，以及出售SK On母公司SK Innovation主要附属公司（包括SKIET）的股份，以挽救SK On。
　　受累于欧美市场需求放缓
　　韩国三大电池厂商业绩下滑的背后，是欧美电动汽车市场需求的放缓。与中国电池厂商主要依赖本土市场不同，韩国电池厂商的主要客户除了现代、起亚外，还是以欧美车企为主。尤其是此前美国《通胀削减法案》的出台，给了韩国电池厂商较大信心。由于众所周知的原因，中国电池厂商在美国发展受限，客观上赋予韩国电池厂商更多机遇。鉴于各方预测电动汽车需求将激增，近年来，LG新能源、三星SDI、SK On在美国和欧洲进行了一系列激进投资。
　　不过，去年下半年以来，欧美市场电动汽车生产疲软，销量更远低于预期。不少车企的电动汽车销量出现下滑，开始削减产量，收缩战线。以LG新能源为例，其大客户包括特斯拉、通用汽车、现代及起亚等，早在今年1月，特斯拉就警告称，其2024年销量增长将明显放缓；当时，现代汽车也表示，其2024年电动汽车销量增速或将低于预期。
　　从之后出炉的统计数据来看，进入2024年，特斯拉全球销量连续两个季度出现同比下滑，上半年合计为83.77万辆，同比下滑6.6％。至于现代汽车，在其本土市场也遭遇挫折。今年上半年，现代汽车在韩国销售16842辆电动汽车，同比下滑55％；起亚汽车销售16537辆电动汽车，同比下滑40％。韩联社撰文指出，现代汽车集团在韩国电动汽车销量下滑，一方面是因为经济不景气导致需求减少，另一方面也反映了韩国电动汽车市场存在“普及鸿沟”。另外，通用汽车与LG新能源合作运营有两家电池工厂。2023年，通用汽车共售出约7.5万辆电动汽车，仅为年度产量目标（15万辆）的一半。
　　瑞银电池行业分析师蒂姆·布什认为，美国车企“害惨”了韩国电池制造商。在他看来，美国车企未能生产出足以吸引消费者的电动汽车，根本达不到他们自己的乐观销量预测。“韩国电池制造商并没有盲目投资，他们的一切投资都基于具有固定产量和价格的订单。”布什说，“但汽车制造商并没有投入足够的资金来生产高质量、消费者负担得起的电动汽车。”
　　欧洲车企同样面临电动汽车需求下滑的局面。例如，近日，大众集团宣布，由于市场对高端电动汽车的需求大幅下降，可能考虑关闭位于比利时布鲁塞尔的奥迪工厂，并调整本年的利润率目标。该工厂负责生产奥迪Q8 etron，但该车型自上市以来一直不温不火。有知情人士透露，奥迪Q8 etron或将在2025年停产。欧洲车企的电动汽车产量下滑，直接导致韩国电池厂商雪上加霜。
　　调整投资节奏但仍较乐观
　　除了订单减少外，锂电池行业上游原材料价格“跌跌不休”，直接导致电池售价下滑，并助长了车企的观望心理，这对电池厂商造成冲击。现代汽车证券公司分析师康东进指出：“电动汽车电池的价格从峰值下跌近50美元／千瓦时，降至约100美元／千瓦时。这意味着通用汽车电动SUV Equinox的电池成本下降近4000美元。目前，车企没有理由采购电池，他们仍在等待下半年其进一步降价。”
　　与此同时，中国新能源汽车市场热度居高不下，支撑宁德时代等国内动力电池厂商的发展。此消彼长之下，韩国市场调研机构SNE Research的统计数据显示，今年一季度，全球动力电池出货量中，韩国三大电池厂商的合计市占率已降至23.5％。
　　面对市场“逆风”袭来，韩国电池厂商纷纷做出调整。LG新能源近日表示，正在根据市场情况高效灵活地调整投资节奏，已暂停美国亚利桑那州工厂储能电池生产线的建设。该电池工厂是LG新能源在美国建设的第二家独立工厂，已于今年4月开始动工，计划生产用于电动汽车的46系列圆柱形电池和用于储能系统的磷酸铁锂软包电池。
　　“由于积极地接受订单和拓展业务，我们在劳动力、设施和采购等领域出现了许多效率低下的现象，现在是时候放缓投资步伐了。”LG新能源首席执行官金东明表示。他还补充道：“由于电动汽车需求陷入暂时的停滞，市场对电池行业的看法发生了重大变化。”
　　SK On也不得不收缩其在欧美的投资。此前，该公司已宣布延长美国佐治亚州工厂工人的停工时间，并推迟与其主要美国客户福特合资在肯塔基州成立第二家电池工厂的计划。
　　不过，从长期来看，韩国电池厂商对未来发展还是抱有乐观心理。三星SDI首席执行官崔轮镐称：“通过不断变革和创新，我们将朝着2030年成为世界一流企业的目标迈进。”SK On也正在努力扭转局面，首席发言人高昌国日前表示，公司正与现有客户之外的车企进行谈判，计划扩大方形电池供应量，以期扭转因全球电动汽车需求放缓而导致的困境。